Garanti BBVA Yatırım, MAVI - Mavi Giyim için hedef fiyatını 53,5 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
MAVI, %33 artış potansiyeliyle 2026T 8,3x F/K, 2,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 6,8x F/K, 2,4x FD/FAVÖK). Hisse BIST Katılım Endeksi'ne dahil.
Perakende/giyim sektörü olarak MAVI'nin görünümü, BIMAS için belirtilen perakende sektörü temalarıyla bağlantılı: ilk çeyrekte personel zamları ve artan operasyonel giderler nedeniyle marj baskısı ön plandaydı, önümüzdeki çeyreklerde bu etkinin azalmasıyla kârlılıkta toparlanma potansiyeli bulunuyor.
MAVI'nin uluslararası mağaza ağı (ihracat/yurt dışı satış kanalı) bulunması nedeniyle, TL'nin döviz kuru görünümü ve Avrupa pazarındaki talep koşulları da şirketin gelir kompozisyonunu etkileyen ek unsurlar arasında sayılabilir.
