İş Yatırım, LOGO - Logo Yazılım için hedef fiyatını 206.15 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Logo Yazılım, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 370 milyon TL net kâr açıklayarak piyasa beklentilerine paralel bir performans sergilerken, gelir ve FAVÖK rakamları da beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Şirketin büyümesi ağırlıklı olarak SaaS gelirlerinden kaynaklanırken, SaaS gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı %59'a yükseldi; buna karşın faturalanan gelirler ve tek seferlik lisans gelirlerinde reel daralma görüldü. Operasyonel tarafta FAVÖK artışı sürse de faaliyet giderlerindeki yükseliş nedeniyle marjlarda baskı oluşurken, temettü ödemesi ve hisse geri alımları sonrasında net nakit pozisyonu ile serbest nakit akışı geriledi. Yönetim 2026 yılı hedeflerini korusa da, ilk yarıdaki gelir performansı nedeniyle yıl sonu büyüme hedeflerine ulaşmanın zorlaştığı değerlendirilirken, hissede finansal sonuçların ardından nötr bir piyasa tepkisi bekleniyor.
