Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Kardemir’in 12 aylık hedef fiyatı 41,60 TL’ye (önceki 40,10 TL) yükseltilmiş olup %41 getiri potansiyeli ile model portföyde tutulmaya devam ediliyor. Şirketin operasyonel performansını destekleyen temel dinamiklerin korunduğu ve stratejik yatırımlarının kârlılığı artıracağı öngörülüyor. Yurt içi konut ihtiyacı ve kentsel dönüşüm projeleri çelik talebini desteklerken, faiz indirim süreci ve ekonomik toparlanma da şirketin kârlılığına olumlu yansıyabilir. Ancak Çin’deki emlak krizinin ve zayıf iç talebin küresel emtia fiyatları üzerinde baskı oluşturması risk unsuru olarak devam ediyor. Çelik fiyatlarında kısa vadede artış çabaları olsa da kalıcı toparlanma için ek politika adımları gerekiyor. Orta-uzun vadede ise nihai ürün fiyatlarında kademeli ve ılımlı bir toparlanma bekleniyor. Kardemir, 2024’te tamamladığı 16–17 milyon USD tutarındaki 2. vakum tesisi yatırımıyla kalite ve kapasiteyi artırarak kütük yerine daha fazla haddelenmiş ürün (profil, ray, teker) satışına imkân sağladı. Ayrıca M3 metro ve 1250 mm lokomotif tekeri üretimleri başarıyla tamamlandı. Bu yatırımlar sayesinde yüksek katma değerli ürün üretimi, ihracat potansiyeli ve raylı sistemlerde yerli üretim kapasitesi güçlendirildi. Şirket, 2025 ve 2026 tahminlerine göre sırasıyla 4,9x ve 3,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri