Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Kardemir, yılı zayıf relatif performans ile tamamlayan bir diğer sektör şirketi oldu. Hem 2024 Strateji raporumuz hem de bilanço notlarımızda, devam eden yatırımları dolayısıyla Şirket’i beğendiğimize ilişkin düşüncelerimizi paylaşıyorduk. Ancak, zayıf karlılık nedeniyle hisse senedi performansında baskılanma gözlemledik. 9A24 döneminde %17 FAVÖK daralması kaydeden ve net zarar pozisyonunu sürdüren Şirket, 2024 yılında BIST 100 endeksinin %13 altında performans gösterdi. 2025 yılı için enflasyon muhasebesinin olumsuz etkisinde azalışın yanı sıra daha yüksek ürün fiyatları ve ılımlı ham madde fiyatları eşliğinde güçlü FAVÖK ve net kar büyümesi bekliyoruz. Kardemir’i haddelenmiş ürün ağırlığında artış beraberinde daha karlı ürün karması, ham madde tedarikindeki maliyet avantajı, beklenen Filyos Limanı projesi, devam eden yatırımları ve cazip çarpanları dolayısıyla uzun vadede beğeniyoruz. Ek olarak, kentsel dönüşüm ve faizlerin düşmeye başlamasıyla desteklenebilecek inşaat aktivitesinin de uzun çelik ağırlığı yüksek olan Şirket’e fayda sağlayacağını öngörüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri