Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Lyksor’un Katkısı Lyksor’un katkısı bu çeyrekte şirkete pozitif yansımış görünüyor. Lyksor, 2025 1. çeyreğinde toplam satış hacmine %16 oranında katkı sağlamıştır. Şirketin Ar-Ge kabiliyeti ve ihracata yönelik üretimi sayesinde Kalekim’in yurt dışı büyümesine de katkısı devam etmektedir. Lyksor’un dahil edilmesiyle birlikte, şirketin ürün çeşitliliği ve teknik bilgi seviyesi de artmıştır. 2025 Yıl Sonu Beklentileri Şirket, 1Ç25 dönemine ait yayımladığı sunumda yıl sonu beklentilerini revize etmiştir. Net satış büyümesi beklentisi %8-15 aralığından %6-12’ye çekilmiştir. Türkiye iç pazarı için büyüme beklentisi daha da aşağı çekilerek %3-8 seviyelerine indirgenmiştir. Ancak uluslararası pazarlarda %15-20 büyüme beklentisi korunmuştur. FAVÖK marjı hedefi %20-25 bandında sabit tutulmuştur. Bu, Kalekim’in iç pazardaki zorluklara rağmen ihracat tarafında büyüme iştahını sürdürdüğünü göstermektedir. Değerlendirme & Hedef Fiyat Kalekim, iç pazardaki daralma ve maliyet baskılarına rağmen nakit gücü, düşük borçluluk ve ihracat büyümesi ile dengede tutmayı başarmış görünüyor. Lyksor'un şirkete katkısı finansallarda hissedilmiştir. Yılın geri kalanında iç pazarda toparlanma sağlanamazsa dahi, uluslararası pazarlardaki agresif strateji ve ürün çeşitliliği Kalekim’i yıl sonu hedeflerine taşıyabilecek etki olabilir. Kalekim için İNA modelimize göre hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 63 TL'den 61 TL'ye revize ediyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri