Gülermak için 12 aylık hedef fiyat 263 TL/hisse olarak belirlenmiş olup, mevcut fiyata göre yaklaşık %53 yükseliş potansiyeli öngörülüyor. Hisse için “AL” önerisi verilmiş ve şirket araştırma kapsamına dahil edilmiştir. Bu olumlu görüşün temel nedenleri; yüksek tutarlı sözleşmelerle artan bakiye siparişler, küresel ölçekte büyüyen faaliyet alanı ve çeşitlendirilmiş proje portföyüdür.
Gülermak, metro, tünel, demiryolu ve otoyol gibi alanlarda faaliyet gösteren köklü bir mühendislik şirketidir. Bugüne kadar 1.500 km’den fazla hat inşa etmiş ve 100’ün üzerinde projeyi tamamlamıştır. 3Ç25 itibarıyla 4,7 milyar EUR (229 milyar TL) tutarında bakiye siparişe sahip olup bunun %76,7’si metro ve hafif raylı sistemlerden oluşmaktadır. Yeni alınan Cluj metro hattı gibi projelerin 2025’te gelir ve kârlılığa olumlu katkı yapması beklenmektedir.
Şirketin gelirlerinin 2025’te %9,9 artışla 1,03 milyar EUR’a, 2026’da ise %14,3 artışla 1,18 milyar EUR’a ulaşması öngörülmektedir. Net kârın 97 milyon EUR’dan 140 milyon EUR’a yükselmesi beklenirken, bu artışın operasyonel verimlilik ve dengeli proje yapısıyla destekleneceği belirtilmiştir. Serbest nakit akışının pozitif seyretmesi ve %8,5–10 aralığında kalması tahmin edilmektedir.
Operasyonel kârlılığın, bakiye siparişlerin gelire dönüşme hızındaki artışla ivme kazanması bekleniyor. Şirketin backlog/gelir oranının 2033–2034 yıllarında %25 seviyelerine çıkacağı tahmin edilmekte, 2025 sonunda ise 5,1 milyar EUR bakiye sipariş büyüklüğüne ulaşması beklenmektedir. Metro ve hafif raylı sistem projelerinin kârlılığın ana kaynağı olmaya devam edeceği, FAVÖK’ün 2025’te 151 milyon EUR, 2026’da ise 171 milyon EUR’a yükselerek FAVÖK marjının uzun vadede ortalama %14 seviyelerinde seyredeceği öngörülmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
