Şeker Yatırım, FROTO - Ford Otomotiv için hedef fiyatını 149,30 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Ford Otosan, Haziran 2026'da hafif ticari araç pazarındaki satışlarını yıllık yüzde 41,8 daralmayla 4.003 adet olarak gerçekleştirdi. Binek araç tarafında da 478 adet satışla geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 71 daralma yaşandı ve toplam satışlar yüzde 47,5 gerileyerek 4.481 adede indi. Pazar payı açısından Haziran 2026'da yıllık 2,9 puan düşüşle yüzde 4,3 seviyesine geriledi. Ocak-Haziran döneminde ise FROTO'nun toplam yurt içi satışları yüzde 25,3 azalarak 34.784 adede geriledi.
Şeker Yatırım, hem ticari hem binek araç satışlarında kaydedilen sert düşüşe paralel olarak pazar payı kaybı yaşanması nedeniyle FROTO'nun Haziran ayı performansını negatif olarak değerlendiriyor. Ford Otosan'ın 2026 yurt içi perakende pazarı beklentisi 1,3-1,4 milyon adet bandında bulunurken şirketin yurt içi perakende satış beklentisi 90-100 bin adet olarak belirlendi. Ocak-Haziran döneminde pazar payının yüzde 7,7'den yüzde 6,2'ye gerilemesi, şirketin iç pazardaki göreli zayıflığını ortaya koyuyor.
Şeker Yatırım, FROTO için 149,30 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi veriyor. Mevcut 85,20 TL kapanış fiyatı dikkate alındığında hedef fiyat yüzde 75,2 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Bu güçlü potansiyel, mevcut satış baskısına rağmen kurumun orta vadeli yatırım tezini sürdürdüğünü gösteriyor.
Jeopolitik gelişmeler ve süregelen enflasyonist baskılar nedeniyle para politikasının beklenenden daha sıkı seyretmesi, araç talebi üzerindeki baskının devamına yol açabileceğinden FROTO için temel risk unsuru olmaya devam ediyor. Sektöre giren yeni yabancı oyuncuların rekabeti artırması da fiyatlama ve pazar payı dinamikleri üzerinde ek baskı yaratabilir. Şeker Yatırım, FROTO için görünümü negatif olarak değerlendirirken AL tavsiyesiyle uzun vadeli getiri potansiyelini ön plana çıkarıyor.
