GCM Yatırım, EKGYO - Emlak Konut Gyo için hedef fiyatını 30,96 TL'den 33,03 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Tavsiye Yok olarak korudu.
Emlak Konut, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 1,13 milyar TL net dönem karı açıkladı. Net kar yıllık bazda %352 artarken, çeyreklik bazda %5 geriledi. Operasyonel kârlılıktaki iyileşme ve net parasal pozisyon kazancındaki artışa karşın yükselen finansman giderleri net kârı sınırladı.
Satış gelirleri yıllık %38 artışla 16,13 milyar TL olurken, çeyreklik bazda %46 geriledi. Brüt kâr 8,31 milyar TL'ye yükseldi ve brüt kâr marjı %51,55'e çıktı. FAVÖK yıllık %166, çeyreklik %9 artışla 6,86 milyar TL'ye ulaşırken, FAVÖK marjı %42,52 olarak gerçekleşti.
İlk dokuz ayda 3269 bağımsız bölüm satışıyla 56,8 milyar TL ön satış geliri elde edildi ve toplam ön satış tutarı arsa satışlarıyla birlikte 62,32 milyar TL oldu. Şirketin 2026 yılı toplam ön satış hedefi 145,45 milyar TL, bağımsız bölüm satış hedefi ise 7801 adet olarak belirlendi. Yıl sonu satış hedefinin %58'inin henüz karşılanmamış olması, son çeyrekte satış temposunun hızlanması gerektiğine işaret ediyor.
GCM Yatırım, EKGYO için hedef fiyatını 30,96 TL'den 33,03 TL'ye yükseltti ve hisseyi portföyde tutmaya devam etti. Şirketin 2026/09 döneminde net aktif değeri 383,6 milyar TL, hisse başına net aktif değeri 100,96 TL olarak hesaplandı. Güçlü likidite, 48,68 milyar TL nakit ve nakit benzeri varlıklar, 11,16 milyar TL finansal yatırım ve 10,09 milyar TL net borç seviyesi öne çıkarken, yüksek faiz ortamı ve konut talebindeki baskı NAD iskontosunun %82 seviyesine ulaşmasına neden oldu.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
