KuveytTürk Yatırım, EKGYO - Emlak Konut Gyo için hedef fiyatını 31 TL ve tavsiyesini AL olarak korudu.
Emlak Konut GYO, İstanbul Ümraniye Tepeüstü arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı işi kapsamında yüklenici ortaklığıyla sözleşme imzaladı. Projenin toplam satış geliri 15,1 milyar TL, şirketin gelir paylaşım oranı %40 ve şirket payı toplam geliri 6,1 milyar TL olarak belirlendi. Şirket payı geliri, EKGYO’nun 2025 yılı hasılatının yaklaşık %6’sına denk gelirken, proje satışları ve teslimatlar gerçekleştikçe finansallara yansıması bekleniyor. Yeni sözleşmenin gelecek dönem gelir görünümünü desteklemesi ve proje stokunu güçlendirmesi olumlu değerlendiriliyor.
EKGYO, 2026 yılında 7.801 bağımsız bölümden 135,2 milyar TL ön satış hedeflerken, yılın ilk yarısında 45,2 milyar TL ön satış gerçekleştirdi. Ümraniye Tepeüstü projesinin yanı sıra yeni proje ve ihale akışının sürmesi, şirketin satış hedeflerine ulaşmasını ve proje stokunu güçlendirmesini destekleyebilecek unsurlar olarak öne çıkıyor. Şirketin net aktif değerine göre yaklaşık %60 iskonto ile işlem görmesi, değerleme açısından önemli bir potansiyel alanı oluşturuyor. Bu iskonto, yeni projelerin satış ve teslimat performansının şirket değerine yansıması halinde hisse için temel bir katalizör niteliği taşıyor.
Emlak Konut GYO için hedef fiyat 31 TL olarak korunurken tavsiye AL seviyesinde tutuldu. 20,58 TL olan mevcut fiyata göre hedef fiyat %51 getiri potansiyeline işaret ediyor. Hisse, 2026 tahminlerine göre 5,77x F/K ve 7,09x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Kurumun olumlu değerlendirmesi; yüksek net aktif değer iskontosu, devam eden proje ve ihale akışı ile yeni sözleşmelerin gelecekteki satış ve gelir görünümünü destekleme beklentisine dayanıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
