Marbaş Menkul DOAS - Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 291 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Doğuş Otomotiv için değerleme çalışmamızda İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) yöntemini kullanıyoruz. Modelimiz TL bazında kurulmuş olup satış hacmi varsayımlarında şirketin paylaştığı beklentiler, sektör dinamikleri ve son dönem operasyonel performansı dikkate alınmıştır. Bu çerçevede modelimizde otomotiv pazarında 2026 yılı için daha dengeli bir talep görünümü varsayılırken, şirketin çoklu marka portföyünün sağladığı pazar payı dayanıklılığı ve premium segment ağırlığının ortalama satış fiyatı üzerindeki olumlu etkisi korunmaktadır. Elektrifikasyon tarafında Volkswagen Grubu markalarının yeni model lansmanlarının portföye katkı sağlaması beklenirken, kısa vadede distribütör yapısı nedeniyle fiyat rekabeti ve kampanyaların marjlar üzerinde baskı yaratabileceği varsayımı korunmuştur.