Şeker Yatırım, DOAS - Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 302,90 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Doğuş Otomotiv, Haziran 2026'da binek araç satışlarını yıllık yüzde 23,7 düşüşle 13.052 adede indirirken hafif ticari araç satışları yüzde 1,8 sınırlı düşüşle 2.071 adede geriledi. Toplam satışlar yüzde 21,3 daralarak 15.123 adede indi ve pazar payı yıllık 1,8 puan düşüşle yüzde 14,4 seviyesine geriledi. Lüks markalar hariç diğer markalarda gözlenen satış düşüşü ve pazar payı kaybı nedeniyle Şeker Yatırım, DOAS'ın Haziran ayı performansını negatif olarak değerlendiriyor.
Ocak-Haziran döneminde Doğuş Otomotiv'in binek araç satışları yüzde 9,6 düşüşle 70.580 adede ulaşırken hafif ticari araç satışları yüzde 12,4 azalarak 9.094 adede geriledi. Toplam yurt içi satışlar yüzde 9,9 düşüşle 79.674 adede geriledi ve pazar payı yatay seyrederek yüzde 14,3 seviyesinde kaldı. Şirket, 2026 yılı için yurt içi perakende pazarının 1,2 milyon adet olmasını ve Doğuş Otomotiv markalı araç satışının 117.000 adet seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor.
Şeker Yatırım, DOAS için 302,90 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi veriyor. Mevcut 184,60 TL kapanış fiyatına göre hedef fiyat yüzde 64,1 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Faiz indirimlerinin ötelenmesi ve para politikasının sıkı seyretmesi araç talebi üzerindeki baskıyı sürdürürken, sektöre giren yeni yabancı oyuncuların da rekabeti artırarak DOAS için fiyatlama ve pazar payı dinamikleri üzerinde baskı yaratmaya devam edebileceği öngörülüyor.
Yeni yabancı oyuncuların rekabeti ve sıkı para politikasının devamı DOAS için temel risk unsurları olarak öne çıkıyor. Buna karşın Şeker Yatırım'ın negatif performans değerlendirmesine rağmen AL tavsiyesini sürdürmesi, şirketin mevcut fiyat seviyesinde güçlü orta vadeli getiri potansiyeli taşıdığı görüşüne dayandığını gösteriyor. Şeker Yatırım, görünümü DOAS ve FROTO için negatif olarak değerlendirirken TOASO için hafif pozitif olarak konumlandırıyor.
