Ak Yatırım, DOAS-Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 350 TL'den 345 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Ak Yatırım
Hedef: 345.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Doğuş Otomotiv (DOAS), 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını TMS 29 enflasyon muhasebesi düzeltmelerine göre açıkladı. Açıklanan sonuçlar, operasyonel açıdan zayıf bir performans sergiledi.
Finansal Sonuçlar
Net Kâr: Şirket, 2,116 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 1,721 milyon TL'nin %23 üzerinde ve 2,048 milyon TL'lik beklentimize yakın seviyede gerçekleşti.
FAVÖK: FAVÖK, 3,944 milyon TL olarak açıklandı ve bu rakam piyasa beklentisi olan 4,638 milyon TL'nin %15, bizim beklentimiz olan 4,606 milyon TL'nin ise %14 altında kaldı. Beklentilerin altında kalan faaliyet kârına rağmen, beklentilerin oldukça üzerinde gelen parasal kazanç, net kârın tahminimize yakın seviyede kalmasını sağladı.
Net Satışlar: Net satışlar, ikinci çeyrekte yıllık bazda %14 arttı. Satış hacmi ise Skoda dahil %23, Skoda hariç %24 artış gösterdi.
FAVÖK ve Kâr Marjları: İkinci çeyrekte FAVÖK yıllık bazda %44 daralırken, FAVÖK marjı 6,9 puan, brüt kâr marjı ise 8,2 puan geriledi.
Net Borç: Şirketin net borcu, 1Ç25'teki 12,0 milyar TL'den 2Ç25'te 19,7 milyar TL'ye yükseldi. Bu artışta, 6,0 milyar TL'lik temettü ödemesi etkili oldu.
Yorum ve Tavsiye
Beklentilerin altında kalan FAVÖK sebebiyle, hisse senedinin açılışta "Olumsuz" bir piyasa tepkisi vermesi bekleniyor. Doğuş Otomotiv için hedef fiyatımız 350 TL'den 345 TL'ye düşürüldü.
2025 Yılı Öngörüleri
Şirket, 2025 yılına ilişkin öngörülerini yukarı yönlü güncelledi:
Yurt İçi Toplam Pazar: Beklenti >1,0 milyon adetten 1,1 milyon adete yükseltildi.
Yurt İçi Satış Hacmi (Skoda hariç): Beklenti >115 bin adetten >130 bin adete yükseltildi.
Yatırım Harcaması: Beklenti 5,3 milyar TL'den 5,7 milyar TL'ye yükseltildi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
