Ak Yatırım, AYGAZ için hedef fiyatını 241,0 TL'den 250,0 TL'ye yükseltirken, tavsiyesini 'EÜG'den 'NÖTR'e düşürdü.
Ak Yatırım
Hedef: 250.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Aygaz, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 1,7 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 1,43 milyar TL’nin ve kurum tahmininin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK 1,0 milyar TL ile beklentilere paralel olsa da yıllık bazda %9 geriledi. Net kârdaki tahmin üzeri performans, diğer faaliyet gelirleri ve net finansal gelirlerin yüksek olmasından kaynaklandı.
Satış hacmi %3,2 azalarak 609 bin ton oldu. Otogaz satışları %1,4 artarken, tüplü gaz satışları %4,5 düştü. Stok kârı hariç tutulduğunda, FAVÖK yıllık %23 arttı. Bu iyileşmede dağıtım marjlarının güçlenmesi ve uygun tedarik maliyetleri etkili oldu. Tüpraş’ın daha yüksek katkısı, kur farkı giderlerinin azalması ve düşük vergi oranı da net kârı destekledi.
Bağlı ortaklık Tüpraş, 3Ç25’te 12,2 milyar TL net kâr açıkladı ve güçlü ürün marjları sayesinde dolar bazında FAVÖK %8 arttı. 4. çeyrekte de ürün marjlarının yüksek seyri nedeniyle kârlılığın olumlu devam etmesi bekleniyor.
Aygaz’ın net nakit pozisyonu 3Ç25 sonunda 3 milyar TL’ye çıktı. EYAŞ’tan yıl içinde 3,5 milyar TL temettü alındı ve ofis binası satışından da 1,25 milyar TL gelir elde edildi. Böylece mevcut net nakit pozisyonu yaklaşık 5,3 milyar TL seviyesine ulaştı.
Şirketin 2025 veya 2026’da tanker alımı planladığı, ancak 2025 net kârına kıyasla daha yüksek temettü ödeme olasılığının da bulunduğu belirtiliyor. Son finansal sonuçlar ve Tüpraş revizyonu sonrası Aygaz’ın hedef fiyatı %4 artırılarak 250 TL’ye çıkarıldı. Ancak sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle hisse tavsiyesi “Nötr” seviyesine indirildi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
