Ak Yatırım, ASELS - ASELSAN için hedef fiyatını 148 TL'den 207 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks altı getiri" olarak korudu
Ak Yatırım
Hedef: 207.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Ak Yatırım, ASELS - ASELSAN için hedef fiyatını 148 TL'den 207 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks altı getiri" olarak korudu. ASELSAN için uzun vadeli yatırım görünümü, yapısal iç talep tarafından desteklenmektedir. Şirket, Türkiye’nin artan savunma bütçesi ve hızlanan ihracat ivmesinden doğrudan faydalanmakta olup, kara, deniz, hava ve uzay platformlarını kapsayan ana tedarik ve modernizasyon programlarının büyük bölümüne entegre konumdadır. Bu pozisyon, güçlü talep görünürlüğü sağlamakta ve ASELSAN’ın ulusal savunma mimarisi içindeki merkezi rolünü pekiştirmektedir.
İhracat, şirket büyümesinde giderek kalıcı bir unsur haline gelmektedir. Türkiye’nin savunma ihracatları, NATO uyumu, Avrupa’daki savunma harcamaları ve jeopolitik gelişmeler tarafından desteklenen yapısal bir genişleme sürecindedir. ASELSAN’ın sistem entegrasyonu kabiliyeti, yüksek yerlilik oranı ve ihracata hazır portföyü, gelir çeşitliliğini, sözleşme vadelerini ve kârlılık görünürlüğünü artırmaktadır. Yönetim, yalnızca Çelik Kubbe kapsamındaki programlardan yıllık yaklaşık 3 milyar USD sipariş alınmasını öngörmektedir.
Sipariş alımı gücü, yatırım hikâyesinin temel dayanaklarından biridir. Son iki yılda yaklaşık 2,0x USD bazlı book-to-bill oranı yakalayan ASELSAN, 2025’te yaklaşık 8,1 milyar USD yeni sipariş almayı ve yıl sonu sipariş bakiyesini 18 milyar USD’ye yükseltmeyi beklemektedir. 2026 yılında ise sipariş alımının yaklaşık 9 milyar USD seviyesinde yüksek seyrini koruyarak sipariş bakiyesini 22 milyar USD’ye taşıması öngörülmektedir.
Derinleşen sipariş bakiyesi, teslimat ivmesini ve marj kalitesini desteklemektedir. Ölçek artışıyla birlikte yüksek katma değerli ve teknoloji yoğun sistemlere yönelim, operasyonel dayanıklılığı güçlendirmektedir.
Kapasite artışı, büyümenin 2026’ya taşınmasını desteklemektedir. 2025’te reel gelir büyümesinin %13,5, 2026’da ise sipariş bakiyesinin hızlanan nakde dönüşümüyle %15,5 seviyesine yükselmesini ve USD bazlı gelirlerin 5 milyar USD’ye yaklaşmasını bekliyoruz. 2024’te gerçekleştirilen yaklaşık %40’lık kapasite artışı ve Oğulbey tesislerine planlanan 1,5 milyar USD’lik yatırım, orta vadede ilave kapasite alanı sağlamaktadır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
