Garanti BBVA Yatırım, ARCLK - Arçelik için hedef fiyatını 130 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak belirledi.
ARCLK, %28 artış potansiyeliyle 2026T 20,4x F/K, 5,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 16,3x F/K, 3,9x FD/FAVÖK) — dayanıklı tüketim grubu içinde nispeten yüksek F/K çarpanına sahip.
Dayanıklı tüketim sektörü olarak ARCLK'nin görünümü, iç talep koşulları ve TL'nin seyriyle yakından ilişkili. Yüksek faiz seviyelerinin tüketim ve yatırım kararları üzerindeki baskısının sürmesi beklenirken, beyaz eşya gibi büyük bilet kalemlerinde finansman maliyetlerinin talep üzerindeki etkisi özellikle önemli.
Avrupa ekonomisindeki zayıf büyüme görünümünün ihracatçı şirketler üzerindeki baskıyı sürdürmesi bekleniyor; Euro/Dolar paritesindeki görece güçlü seyrin bu baskıyı kısmen hafifletebileceği belirtiliyor — ARCLK'nin Avrupa pazarına olan ihracat bağımlılığı nedeniyle bu dinamikler şirket için özellikle ilgili. TL'de reel değerlenme hızının yavaşlamasının şirket kârlılıklarına olası olumlu yansımaları da ihracatçı sanayi şirketleri için belirtilen genel temalardan biri.
