OYAK Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 180 TL'den 170 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu
Oyak Yatırım
Hedef: 170.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Arçelik'in 2025 Beklentileri ve Stratejik Adımları
Arçelik, 2025 yılı beklentilerinde bir değişikliğe gitmediğini açıkladı. Şirket, bu yıl için Türkiye operasyonlarında sabit reel ciro büyümesi, uluslararası operasyonlarda yaklaşık %15 döviz bazında ciro büyümesi, yaklaşık %6,5 FAVÖK marjı ve %20'nin altında İşletme Sermayesi/Satışlar oranı hedefliyor. Ayrıca, yatırım harcaması beklentisini yaklaşık 300 milyon Euro olarak belirledi.
Whirlpool Entegrasyonu ve Verimlilik Çalışmaları
Şirketin 2Ç25 finansalları, Whirlpool satın alımı sonrası yıllık bazda ilk karşılaştırılabilir sonuçları sunuyor. Arçelik, bu satın alma işlemi sonrasında uzun vadeli sürdürülebilir büyüme ve karlılık sağlamak amacıyla verimlilik iyileştirmelerine devam ediyor. Küresel operasyonlarda, 3 yıllık süre içerisinde yaklaşık 2.000 ofis pozisyonunun azaltılmasıyla yıllık bazda 140 milyon Euro tutarında tasarruf yapılması planlanıyor. 2024 yıl sonu itibarıyla, 3 yıllık süre içerisinde tamamlanması öngörülen ofis pozisyonlarının azaltılması sürecinin yaklaşık üçte ikisinin tamamlandığını belirtmek gerekir. Üretimde ayak izi optimizasyonu amacıyla 1Y25 itibarıyla İngiltere'deki fabrika kapatıldı ve Polonya'daki 3 fabrikada üretime son verildi. 2025 yıl sonunda ise İtalya'daki 1 fabrikada üretime son verilmesi planlanıyor.
Değerleme ve Gelecek Odak Noktaları
Arçelik için hedef fiyatımızı 170,00 TL/hisse olarak güncelledik (önceki: 180,00 TL) ve "Endekse Paralel Getiri" tavsiyemizi koruyoruz. Hisse, 2025 tahmini finansallarına göre 6,3x FD/FAVÖK ve 48,1x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor.
Yurt içi makroekonomik gelişmeler, özellikle Batı Avrupa'daki toparlanma sinyalleri, verimliliği artırmak adına atılan yapılandırma aksiyonları ve yüksek borçluluk seviyesi, 2025 yılının ikinci yarısında ve 2026 yıllarında Arçelik'in takip edilecek başlıca konuları olacaktır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
