Alnus Yatırım, ANSGR-Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 41,91 TL'den 60,99 TL'ye revize etti, 'AL' tavsiyesini ise korudu.

ANSGR 2025/09 Finansal ve Operasyonel Özet Hayat Dışı Teknik Gelir/Gider: Hayat Dışı Teknik Gelir 61,94 Milyar TL ile geçen yıla göre 19,86 Milyar TL arttı. Hayat Dışı Teknik Gider 50,54 Milyar TL ile 19,62 Milyar TL yükseldi. Sonuç olarak, Hayat Dışı Teknik Bölüm Dengesi 11,40 Milyar TL ile sınırlı artış gösterdi. Emeklilik ve Hayat segmentleri olmadığından, Genel Teknik Bölüm Dengesi de 11,40 Milyar TL olarak gerçekleşti. Yatırım Gelir ve Giderleri: Cari dönemde 24,97 Milyar TL yatırım geliri elde edildi (Finansal Yatırımlar, Kambiyo Kârları). Yatırım giderleri 25,08 Milyar TL ile buna yakın seviyede oldu; en büyük kalemler Hayat Dışı Teknik Bölüme Aktarılan Yatırımlar (16,08 Milyar TL) ve Kambiyo Zararları (7,58 Milyar TL). Diğer faaliyetlerden 485,1 Milyon TL zarar yazıldı. Tüm kalemler sonrası Dönem Net Kârı 8,64 Milyar TL ile geçen yıla göre yüzde 9,69 artış gösterdi. Bilanço Durumu: Nakit ve Benzeri Varlıklar 34,26 Milyar TL (+15,17 Milyar TL) Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Yatırımlar 48,39 Milyar TL Esas Faaliyetlerden Alacaklar 21,57 Milyar TL Gelecek Aylara Ait Gelirler/Tahakkuklar 7,10 Milyar TL Toplam Cari Varlıklar 111,88 Milyar TL Cari Olmayan Varlıklar 10,23 Milyar TL, Toplam Varlıklar 122,11 Milyar TL Kısa Vadeli Yükümlülükler 83,95 Milyar TL, Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,95 Milyar TL Özkaynaklar 36,20 Milyar TL (%16,23 artış) Operasyonel Gelişmeler: Brüt Prim Üretimi: 67,92 Milyar TL ile yıllık bazda %45,87 artış. Branşlar: Kara Araçları Sorumluluk 15,17 Milyar TL, Hastalık-Sağlık 13,98 Milyar TL, Yangın/Doğal Afetler 12,99 Milyar TL, Kara Araçları 12,44 Milyar TL. Hasar Ödemeleri: Hastalık-Sağlık 9,98 Milyar TL, Kara Araçları Sorumluluk 8,14 Milyar TL, Kara Araçları 6,66 Milyar TL. Teknik Gelirler: Kara Araçları 15,79 Milyar TL, Hastalık-Sağlık 14,69 Milyar TL, Kara Araçları Sorumluluk 13,46 Milyar TL. Teknik Giderler: Kara Araçları Sorumluluk 13,83 Milyar TL, Hastalık-Sağlık 12,71 Milyar TL, Kara Araçları 10,74 Milyar TL. Net Teknik Kâr: 11,40 Milyar TL, en yüksek pozitif etki Kara Araçları 5,05 Milyar TL, en yüksek negatif etki Genel Sorumluluk 389,6 Milyon TL. Hasar/Prim Oranı: En yüksek: Kefalet %1.530,6, Hava Araçları %223,5, Kredi %168,6, Genel Sorumluluk %160,6 En düşük: Hukuksal Koruma %0,4, Kaza %12,4, Nakliyat %44,7 Toplam hasar/prim oranı %80,6 (+7,5 puan yıllık) Özetle, ANSGR 2025/09 döneminde güçlü brüt prim artışı ve yatırım gelirleri sayesinde net kârını artırırken, hasar/prim oranındaki yükseliş bazı branşlarda teknik kârlılığı baskılamıştır. Branş performansında Kara Araçları ve Hastalık-Sağlık öne çıkmaktadır.