İş Yatırım, ANHYT-Anadolu Hayat Emeklilik için hedef fiyatını 187.2 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Anadolu Hayat Emeklilik, 4Ç25’te 1,79 milyar TL net kâr açıklayarak beklentilerin bir miktar üzerinde güçlü bir performans sergilemiş; net kâr çeyreklik %24, yıllık %45 artış göstermiştir. 2025 yılı genelinde ortalama özkaynak kârlılığı %54 seviyesinde gerçekleşmiştir. Hayat segmenti, yüksek prim üretimi ve güçlü marjlar sayesinde öne çıkmış; hayat teknik kârı çeyreklik %123 artışla 1,23 milyar TL’ye yükselmiş, teknik marj %22 seviyesine ulaşmıştır.
Faiz patikasına ilişkin belirsizliklere rağmen hayat segmentinin kârlılığının erken ve güçlü şekilde desteklendiği, bu görünümün 2026’da da devam etmesinin beklendiği ifade edilmektedir. Emeklilik tarafında fon büyüklüğü güçlü büyümeye devam etmiş olsa da, yılın son çeyreğinde daha agresif strateji ve mevsimsellik etkisiyle teknik kârlılık gerilemiştir. Yatırım gelirleri ise hem çeyreklik hem yıllık bazda güçlü artış göstererek net kârı desteklemeyi sürdürmüştür. 2025 yılını 5,6 milyar TL net kâr ile tamamlayan Anadolu Hayat için olumlu görüş korunmakta olup, mevcut seviyelere göre anlamlı yükseliş potansiyeli sunan “AL” tavsiyesi sürdürülmektedir.
Faiz patikasına ilişkin belirsizliklere rağmen hayat segmentinin kârlılığının erken ve güçlü şekilde desteklendiği, bu görünümün 2026’da da devam etmesinin beklendiği ifade edilmektedir. Emeklilik tarafında fon büyüklüğü güçlü büyümeye devam etmiş olsa da, yılın son çeyreğinde daha agresif strateji ve mevsimsellik etkisiyle teknik kârlılık gerilemiştir. Yatırım gelirleri ise hem çeyreklik hem yıllık bazda güçlü artış göstererek net kârı desteklemeyi sürdürmüştür. 2025 yılını 5,6 milyar TL net kâr ile tamamlayan Anadolu Hayat için olumlu görüş korunmakta olup, mevcut seviyelere göre anlamlı yükseliş potansiyeli sunan “AL” tavsiyesi sürdürülmektedir.
