Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Anadolu Hayat ve Emeklilik 3Ç23 finansallarında 711 milyon TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 475 milyon TL, piyasa beklentisi ise 770 milyon TL idi. Şirketin özsermaye karlılığı bu dönemde %57.9 olarak gerçekleşti. Hayat sigortası operasyonel karlılığı 349 milyon TL ve %18.2 operasyonel marj ile bir önceki döneme göre belirgin bir şekilde toparladı. Karşılık giderlerinin kurdaki stabilizasyon ile belirgin bir şekilde gerilemiş olması operasyonel karlılığı desteklerken prim üretimi de bir önceki döneme göre %36, geçen yılın aynı dönemine göre ise %131 oranında artış gösterdi. Bireysel emeklilik tarafında operasyonel karlılık kısmi olarak toparlandı. Fon yönetim marjındaki iyileşme burada ana dinamik olarak karşımıza çıkarken, BES fon hacmi bir önceki döneme göre %18, geçen yılın aynı dönemine göre ise %93 artış ile 97 milyar TL seviyesine yükseldi. Bu dönemde dikkatimizi çeken ana husus ise bireylerin BES ödemelerinin 3.85 milyar TL ile bir önceki döneme göre %93 artması oldu (sözleşme başına %89 ç/ç artış ile 2,839 TL). Faiz gelirinin 608 milyon TL olarak gerçekleştiği bu dönemde toplam finansal varlık büyüklüğü 9.8 milyar TL seviyesine ulaştı (hayat sigortaları ve BES fonları hariç). Faizin yüksek seyrettiği bu dönemde finansal gelirlerin net kar üzerinde pozitif etkisinin devamını beklemekle birlikte, gerek hayat sigortalarındaki operasyonel karlılığının artması gerekse de BES fon hacmindeki artışın finansalları pozitif olarak etkilemesini bekliyoruz. Anadolu Hayat ve Emeklilik için 73.40 TL hedef fiyat ile AL olan önerimizi sürdürüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri