Deniz Yatırım, AKGRT - Ak Sigorta için hedef fiyatını 11 TL, tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu.
Aksigorta, 4Ç25’te 451 milyon TL net kâr açıklayarak hem bizim beklentimize yakın hem de piyasa beklentisinin altında bir sonuç ortaya koydu. Net kâr çeyreklik %45, yıllık %35 gerilerken, özsermaye kârlılığı %43 seviyesinde gerçekleşti. Sermaye yeterlilik oranının güçlü seyri olumlu öne çıkarken, yüksek bileşik rasyo finansalları baskılamaya devam etti.
4Ç25’te brüt prim üretimi yıllık %16 artışla 11,5 milyar TL’ye ulaşmasına rağmen, teknik bölüm dengesi sınırlı geriledi ve bileşik rasyo %142 seviyesinde gerçekleşti. 2025 yılının tamamında brüt prim üretimi %1 artışla 35,1 milyar TL’ye, net kâr ise 2,5 milyar TL’ye ulaştı. Fon büyüklüğü yıllık %34 artışla 18 milyar TL’ye yükseldi.
2026 yılı için 44,3 milyar TL brüt prim üretimi ve 3,4 milyar TL net kâr beklentisi korunurken, Aksigorta için 12 aylık 11,00 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesi sürdürülüyor.
