TERA Yatırım, AKBNK-Akbank için hedef fiyatını 68,77 TL'den 98,26 TL'ye, tavsiyesini "endekse paralel getiri" den "endeks üstü getiri"ye yükseltti.
Tera Yatırım
Hedef: 98.26 ₺
Potansiyel: %0.00
Akbank yönetimi, 2025 bütçesini paylaştı. Banka, %3,2 GSYİH büyümesi (Tera: %3,3), %27,5 TÜFE enflasyonu (Tera: %25,7) ve %30,5 politika faizi (Tera: %30,0) öngörüyor. Ayrıca, %30’un üzerinde TL kredi büyümesi (Tera: %33), döviz kredilerinde yüksek-onlu seviyelerde artış (Tera: %15), 280 baz puan genişleme ile swapla düzeltilmiş net faiz marjının %5 seviyesine ulaşması (Tera: +201 baz puan ile %4,1), dövizle düzeltilmiş risk maliyetinin 150-200 baz puan aralığında olması (Tera: 176 baz puan), yaklaşık %40 komisyon büyümesi (Tera: %42) ve orta-%40’lı seviyelerde operasyonel gider artışı (Tera: %46) ile %30’un üzerinde özkaynak kârlılığı (Tera: %27) hedeflemektedir.
Bütçe hedeflerinin, net faiz marjı ve özsermaye kârlılığı açısından tahminlerimize kıyasla daha olumlu olduğunu değerlendiriyoruz. Yönetimle birlikte çıkış marjının yaklaşık %6 seviyesinde olması konusunda aynı görüşte olmamıza rağmen, yıllık ortalama marjın daha düşük gerçekleşmesini öngörmekteyiz. Muhafazakâr tahminlerimize rağmen, Akbank hissesi 1,05x 2025T PD/DD ve 4,6x 2025T F/K gibi makul çarpanlarla işlem görmekte olup, 0,78x PD/DD 2026T ve 2,9x F/K ile cazip çarpanlarda fiyatlanmaktadır.
Hisse başına 98,26 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %2’lik temettü verimi de dahil olmak üzere toplam %52 getiri potansiyeli sunmaktadır. Bu nedenle, Akbank için tavsiyemizi “Endeks Üstü Getiri”ye yükseltiyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
