Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
İyi konumlandırılmış bilanço, güçlü temeller Banka organik büyüme stratejisini takiben, 2025 yılında müşteri karlılığında artışı sağlama hedefi ile öne çıkmaktadır ve düşen faiz ortamında çekirdek bankacılık gelirlerindeki güçlü seyri korumada avantajlı pozisyondadır. Sağlam sermaye yapısı, vade yapısını artırmaya odaklı stratejik TL kredi büyümesi ve yüksek getirili özel sektör tahvil ağırlığını göz önünde bulundurarak AL tavsiyemizi koruyoruz. Güçlü sermaye yapısı ve maliyet optimizasyonunda avantaj. Banka %20,5 seviyesindeki güçlü SYR oranı ile rakibi mevduat bankaları arasında lider konumdadır. TL tarafta kredi-mevduat rasyosu %83,5 olup rakipleri özel bankalar arasında en düşük seviyededir ve maliyet optimizasyonunda avantaj sağlamaktadır. Bankanın net karının 2025 yılında 2024 yılına göre %47 oranında artmasını bekliyoruz. 70,14 TL olan hedef fiyatımızı 96,62 TL olarak revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %46 artış potansiyeli bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2025T 4,8x F/K ve 1,10x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %8 primli) ve %25,3 ortalama özkaynak karlılığı ile işlem görmektedir. Konut kredilerinde güçlü pazar payı kazanımları ile düşen faiz ortamında elverişli konum. Banka 2024 yılında konut kredilerindeki 370 baz puan pazar payı kazanımı ile İş Bankası’ndan sonra ikinci sırada yer almaktadır. TÜFE endeksli tahvillerin TL menkul kıymetlerdeki payı 2022 yılından beri 19 puan düşüşle stratejik olarak azaltılmıştır. Yüksek getirili özel sektör tahvillerinin TL menkul kıymetlerdeki %9’a ulaşan ağırlığı öne çıkmaktadır. Stratejik TL kredi büyümesi, YP kredilerde proaktif pazar payı kazanımı ile vade yapısının uzamasını ve marj gelişimini desteklenmesini öngörüyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri