Pusula Yatırım AGESA için hedef fiyatını 350 TL, tavsiyesini AL olarak korudu
2026 yılının ilk çeyreği itibarıyla sigorta sektörü genelinde görünüm olumlu olup, faiz indirim sürecinin başlamasıyla mali gelirlerde kademeli toparlanma ve teknik kârlılıkla birlikte toplam kârlılıkta artış beklenmektedir; bu süreçte özellikle güçlü dağıtım kanalları ve portföy yönetim becerisine sahip şirketler öne çıkarken, hayat ve emeklilik tarafı büyümenin ana sürükleyicisi olmaya devam etmektedir. AGESA, TURSG ve ANHYT güçlü prim üretimi, yüksek fon büyüklüğü ve kârlılık performanslarıyla pozitif ayrışırken, ANSGR ve AKGRT tarafında ise teknik kârlılık baskıları ve faiz kaynaklı sınırlamalar nedeniyle daha temkinli bir görünüm söz konusudur; buna rağmen düşük baz etkisi bu iki şirket için orta vadede toparlanma potansiyelini desteklemektedir.
Prim üretimi güçlü büyümeye devam ediyor ve kârlılık tarafında istikrar korunuyor. Emeklilik segmenti yüksek büyüklüğe ulaşmış durumda ve fon yönetim getirileri sektöre göre daha iyi. Otomatik fon değişim sistemi orta-uzun vadede pozitif katkı sağlayacak. 1Ç’de yaklaşık 1,63 milyar TL net kâr bekleniyor. Güçlü büyüme ve kârlılık devamı nedeniyle olumlu görünüm korunuyor. Detaylar için Pusula Yatırım'ın XSGRT 1. Çeyrek Pusulası raporunu inceleyebilirsiniz.
