Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket için hedef pay fiyatı 384,00 TL’den 425,30 TL’ye yukarı yönlü revize edilirken, AL tavsiyesi korunmaktadır; 7 Ocak 2026 kapanışına göre yeni hedef fiyat %35 getiri potansiyeline işaret etmektedir. TAV, 2026 tahmini 14,09x F/K ve 6,17x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Antalya Havalimanı yeni terminalinin 2Ç25’te devreye alınmasıyla kapasitenin 65 milyon yolcuya ulaştığı, 2038 sonrası yatırımlarla kapasitenin 80 milyonun üzerine çıkmasının hedeflendiği belirtilmektedir. Ankara Esenboğa Havalimanı’nda yeni imtiyaz döneminin başlamasıyla daha yüksek tarifeler ve garanti yolcu/UFRYK12’nin sona ermesi sayesinde gelir artışı beklenirken, 2025 yılında Ankara’nın UFRS FAVÖK katkısının yaklaşık 45 milyon avro olması öngörülmektedir. Şirket 2025 yılı için 1,75–1,85 milyar avro net satış geliri, 110–120 milyon toplam yolcu, 75–83 milyon dış hat yolcu, 520–590 milyon avro FAVÖK ve 2,5–3,0 Net Borç/FAVÖK beklentisi paylaşmıştır; yatırım harcamalarının ise 220–240 milyon avro bandında gerçekleşmesi beklenmektedir. Almatı Yatırım Programı kapsamında 2025’te 70 milyon avro ayrılması planlanırken, tamamlanan yatırımların etkisiyle artan faiz giderleri ve amortismanlar, güçlü TL’nin iştirak kârlılığı üzerindeki baskısı ve bazı yeni yatırımların FAVÖK üzerindeki etkileri nedeniyle 2025 net kârının 2024’ün üzerinde olması beklenmemektedir. Buna karşın Almatı operasyonlarının güçlü performansı, ileriye dönük büyüme beklentileri ve Yeni Ankara ile Yeni Antalya havalimanlarına yapılan yatırımların yaratacağı terminal genişlemeleri sayesinde satış gelirlerinde büyümenin devam edeceği, bu çerçevede TAV hisselerinin pozitif görünümünü koruyarak sağlıklı performans sergilemeye devam edeceği değerlendirilmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri