Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şeker Yatırım, HALKB - Halkbank için hedef fiyatını 34,19 TL'den 46,32 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'TUT' olarak koruduHalkbank’ın TL mevduat ağırlıklı fonlama yapısı ve uzun vadeli kredi portföyü sayesinde faiz indirim sürecinde görece avantajlı bir konumda olduğu değerlendirilmektedir. Faizlerin yükseldiği dönemde rakiplerine kıyasla daha olumsuz etkilenen bankanın, faiz indirim döngüsünde daha güçlü bir toparlanma sergilemesi ve 2026 yılında sektör ortalamasının üzerinde net kâr artışı kaydetmesi beklenmektedir. Uzun vadeli kredi kompozisyonu, düşen faiz ortamında fonlama maliyetlerindeki gerilemeyi kredi-mevduat makası açısından daha etkin yansıtmasına olanak tanırken, net faiz marjında başlayan toparlanmanın 2026 yılında da sürmesi öngörülmektedir. Vadesiz TL mevduat oranı ve toplam mevduatlar içindeki yüksek TL payı fonlamayı desteklemekle birlikte, mevduata yüksek bağımlılık görece yüksek maliyet yaratmakta; ancak bu etkinin 2026 yılında kademeli olarak zayıflaması beklenmektedir. Menkul kıymetler ve özellikle TÜFE endeksli varlıkların aktifler içindeki yüksek payı, bankanın menkul kıymet getirilerindeki değişimlere duyarlılığını artırmaktadır. Yüksek kaldıraç seviyesi ve sınırlı sermaye yeterliliği nedeniyle büyümenin ağırlıklı olarak menkul kıymet portföyü üzerinden gerçekleşeceği, kredi büyümesinin ise 2026 yılında sektör ortalamasının bir miktar altında kalacağı öngörülmektedir. Bu çerçevede Halkbank için 2025 yılında %68, 2026 yılında ise %136 net kâr büyümesi tahmin edilmekte; 46,32 TL hedef fiyat ile TUT tavsiyesi korunmaktadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri