Vakıf Yatırım, TTRAK-TürkTraktör için hedef fiyatını 910 TL'den 780 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 780.00 ₺
Potansiyel: %75.48
Şirket, 3Ç25’te 284 milyon TL net kâr açıkladı; bu rakam hem piyasa (319 milyon TL) hem de kurum beklentisinin (354 milyon TL) altında ve yıllık bazda %77 düşüş anlamına geliyor. Kâr düşüşünde 2,6 milyar TL’lik yüksek finansman gideri etkili olurken, 818 milyon TL’lik parasal kazanç bu etkiyi kısmen dengeledi.
Yurt içi traktör satışları yıllık %58 azalarak 2.839 adede gerilerken, yurt dışı satışlar %12 artışla 3.001 adede çıktı. Toplam satış gelirleri 11,3 milyar TL oldu (yıllık -%34). İhracat gelirlerinin payı %41,4’e yükseldi. FAVÖK 1,6 milyar TL ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti ancak yıllık %35 azaldı; FAVÖK marjı %14 oldu.
Net borç 10,8 milyar TL’ye yükselirken, Net Borç/FAVÖK oranı 1,85x’e çıktı. Şirket, zayıf iç pazar nedeniyle 2025 yıl sonu tahminlerini aşağı yönlü revize etti; Türkiye traktör pazarı beklentisini 38–42 bin adede, iç satış tahminini 15,5–17 bin adede düşürdü. İhracat beklentisi 10–12 bin adet olarak korundu, yatırım harcaması öngörüsü 75–90 milyon $’a indirildi.
Operasyonel performans ve kârlılıkta zayıflama sürerken, hisseler son 3 ayda endeksten %9,3, son 1 ayda %1,3 geride kaldı. Finansal sonuçlara piyasa tepkisinin hafif negatif olması bekleniyor. Hedef fiyat 910 TL’den 780 TL’ye düşürülürken, kısa vadeli öneri “Endekse Paralel Getiri”ye revize edildi, uzun vadeli “AL” tavsiyesi korundu.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
