Kardemir (D) için hazırlanan değerlendirme, şirketin 2026/06 döneminde operasyonel tarafta daha güçlü bir görünüm sunduğunu gösteriyor. Hisse fiyatı 24,12 seviyesinden 41,48 seviyesine yükselirken, FD/FAVÖK 5,90’dan 5,67’ye geriledi ve PD/DD 0,46’dan 0,44’e indi. Net borç/FAVÖK oranının 1,53’ten 0,03’e düşmesi bilanço tarafında belirgin bir iyileşmeye işaret ediyor. FAVÖK marjı %7,90’dan %12,26’ya, net kâr marjı ise %9,00’dan %28,61’e çıktı.
Çeyreklik net satışlar grafiğinde dönem boyunca dalgalı ama güçlü bir ciro görünümü öne çıkıyor ve son çeyreklerde satışlar yeniden yüksek seviyelere ulaşıyor. Çeyreklik FAVÖK tarafında da kârlılığın artarak devam ettiği, özellikle bazı dönemlerde belirgin sıçramalar yaşandığı görülüyor. Çeyreklik net kârın da toparlandığı ve son dönemde güçlü bir seviyeye geldiği izlenimi oluşuyor. Bu tablo, marjlardaki artışla birlikte operasyonel verimliliğin iyileştiğine işaret ediyor.
Analistin paylaştığı görünümde şirketin değerleme çarpanları öne çıkarılıyor; F/K 10,21, FD/FAVÖK 5,67 ve PD/DD 0,44 seviyesinde yer alıyor. Beklentiler konsensüs niteliğinde sunuluyor ve bu çerçevede analiz, piyasadaki ortak beklentilerle uyumlu bir finansal görünüm aktarıyor. Hisse kapanış fiyatı grafiği yıl içinde yukarı yönlü bir seyir sergilerken, hacim tarafında da dönem dönem artışlar dikkat çekiyor. Bu çerçevede ana çıkarım, Kardemir’in kârlılık ve bilanço gücündeki iyileşmenin hisse performansını destekleyen temel unsur olduğu yönünde.
