Kalekim, yılbaşından bu yana %145 pozitif nominal performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %66
üzerinde performans göstermiştir. KLKIM hisseleri son 12 aylık verilere göre 21,3x F/K ve 22,1x
FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir. Kalekim’i 93,70 TL hedef fiyat ve TUT önerisi ile
Döngüsel Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.
o Kalekim’in yılın ilk yarısında kuru harç kapasite kullanım oranı 2023 yılı ilk altı aylık dönemde %48,0 olarak
gerçekleşmiştir. Üretim miktarı önceki yılın aynı dönemine kıyasla %8,6 artışla 268.117 ton olmuştur. Boya/sıva
kapasite kullanım oranı 2023 yılı ilk altı aylık dönemde %30,2 olarak gerçeklemiştir. Üretim miktarı önceki yılın
aynı dönemine kıyasla %7,0 azalışla 7.539 ton olmuştur. Beton ve çimento kimyasalları ve ham maddeleri
kapasite kullanım oranı 2023 yılının ilk altı aylık dönemde %33,6 olarak gerçekleşmiş, üretim miktarı önceki yılın
aynı dönemine kıyasla %3,8 artışla 30,5 ton olarak gerçekleşmiştir.
o Kalekim için yılın ikinci altı aylık döneminde üretim hacimlerinde bir önceki yılın aynı dönemine göre artış
yaşanacağını düşünüyoruz. Bu noktada kentsel dönüşüm projelerinin hız kazanması ve deprem bölgesi
inşaatlarının devam etmesinin destekleyici bir unsur olacağına inanıyoruz.
o Şirket, ana ihracat pazarı olan Irak, Duhok’ta şube kuruluş ve tescil işlemlerinin tamamlandığı Mayıs ayı
içerisinde KAP’ta paylaşmıştı. Şirket yönetimi, masada duran yatırım planları arasında Irak’ta fabrika kurulması
olduğunu ve bu sürecin devam ettiğini belirtmişti. Ayrıca, Şirket’in devam eden GES yatırımı da 2024 yılının ilk
çeyreğinde faaliyete geçmesi beklenmektedir.
o Kalekim’i i) devam eden yatırım süreci ve planlanan yatırım hedefler olması ii) yurt içi inşaat faaliyetlerindeki
olumlu seyrin üretim hacmindeki büyümeyi desteklemesi iii) yurt içi ve yurt dışı satış gelirleri ile yerel ve yabancı
para gelir modeli olması ve iv) güçlü bilanço yapısı sebeplerinden dolayı beğeniyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
