AGHOL, 1Ç26 finansallarında ciro ve FAVÖK tarafında beklentilere yakın bir performans sergilerken net kârda konsensüsü belirgin biçimde aştı. Şirket 184,9 milyar TL ciro, 14,2 milyar TL FAVÖK ve 1,84 milyar TL net kâr açıkladı. Kurum, sonuçları pozitif olarak değerlendiriyor ve ana tezini güçlü operasyonel performans, özellikle meşrubat ve perakende segmentlerindeki dayanıklılık üzerine kuruyor.
Meşrubat segmenti güçlü performansını sürdürdü ve satış hacmi %6,9 artarak 414 milyon ünite kasa oldu. Satış gelirleri %10,7 artışla 52,4 milyar TL’ye, FAVÖK ise %52,7 artışla 9,34 milyar TL’ye yükseldi. Orta Asya’daki güçlü büyüme, özellikle Kazakistan ve Özbekistan’daki hacim artışları ile Türkiye operasyonlarının dayanıklılığı segmenti destekledi. Segment net kârı 5,24 milyar TL’ye çıkarak önceki yıla göre 2 kat büyüdü.
Bira segmentinde ise satış gelirleri %8,4 düşüşle 9,4 milyar TL’ye geriledi ve 761 milyon TL negatif FAVÖK oluştu. Yağışlı gün sayısındaki artış, Ramazan etkisi ve devam eden tüketim baskısı Türkiye hacimlerini %20,2 daralttı. Efes Ailesi yenilemesi kapsamındaki distribütör stok optimizasyonu da geçici baskı yarattı. Buna karşın uluslararası operasyonlar, Kazakistan öncülüğünde görece dayanıklı seyretti.
Perakende segmentinde Migros’un güçlü operasyonel performansı devam etti; satış gelirleri %6,4 artışla 109,2 milyar TL’ye, FAVÖK ise %9,6 artışla 5,29 milyar TL’ye ulaştı. Marj %4,8 olarak gerçekleşti ve 1Ç25’teki %4,7 seviyesinin üzerinde kaldı. 51 yeni mağaza açılışı, online yemek siparişlerindeki %43 büyüme ve güneş enerjisi ile verimlilik yatırımları kârlılığı destekledi. Holding’in Net Borç/FAVÖK oranının 1,6x seviyesinden 1,2x’e gerilemesi de olumlu bir sinyal olarak öne çıktı.
