Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Takibe alınan kredilerde artış var: Bu çeyrekte net olarak 8,5 milyar TL’lik bir kredi miktarı takibe alınırken, tahsilatlarda da çeyrek bazında bir artış gözlemlendi. Takibe alınan kredilerin önemli kısmı tüketici kredisi ve kredi kartlarından gelirken, şirketlerden takibe alınan kredilerde ise bu çeyrekte bir düşüş yaşandı. 2025 yılının ilk çeyreğinde net risk maliyeti 196 baz puan oldu. Bu artışta, takibe girişlerin yanı sıra karşılık oranlarının güçlendirilmesi süreci de önemli bir rol oynadı. Net risk maliyetinin bu yıl 150-175 baz puan arasında olacağı öngörülüyor. İlk çeyrekte bu rakamın bir miktar aşılmasının büyük bir problem yaratmayacağını düşünüyoruz. Komisyon gelirleri çeyrekte %11 arttı: Net ücret ve komisyon gelirleri, artan kredi plasmanı ve yükselen kredi kartı işlem hacimleriyle çeyreklik bazda %11 artarken, yıllık bazda ise %46 artış kaydedildi. Yükselen faizler nedeniyle kredi kartı komisyonlarının artışı ve kredi dışı komisyon alanlarında artan komisyon gelirleri bu sonuçta etkili oldu. Faaliyet giderleri ise çeyreklik bazda maaş artış maliyetleriyle %8 arttı. Banka, toplam faaliyet gider artışının 2025 yılında %50’nin altında kalacağını tahmin ediyor. Değerleme Üzerindeki Etki ve Görünüm: Hedef fiyatımızı 35 TL olarak güncelliyoruz. Yapı Kredi için önümüzdeki üç yıllık tahmin döneminde kar beklentilerimizi yıllık olarak yaklaşık %9 seviyesinde aşağı yönlü güncelledik. Artan sermaye maliyeti etkisiyle hedef piyasa değerimizi 42 TL’den 35 TL’ye çekiyoruz. Banka için AL tavsiyemiz devam ederken, yeni hedef fiyatımız yaklaşık %50 yukarı potansiyeli işaret ediyor
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
