Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
YATAS’ı model portföyümüze ekliyoruz. Geçtiğimiz yıl Yataş için birçok açıdan pek parlak değildi. Deprem felaketinin yanı sıra lojistik ve nakliyeye yansıyan aksaklıklar şirket performansına doğrudan etki etti. Öyle ki 3Ç23’te satışlarda hesaplarda olmayan çeyreklik daralma dipte 25mnTL zarara neden oldu. Ancak bunun böyle devam etmesini beklemiyoruz. 4Ç23’te, önceki çeyrekte satışlardaki "sert düşüşün" yerini "dengelenmeye" bırakacağını öngörüyoruz. Bize göre marjlarda yıllık bazda düşüş devam edecek ama daha düşük sezon olmasına rağmen önceki çeyreğe göre iyileşme gözlenecek. 4Ç23’te tahminlerimiz satışlar için 3,954mnTL (3Ç23: 2,440mnTL), FVAÖK için 438mnTL (3Ç23: 226mnTL) ve net kar için 201mnTL (3Ç23: -25mnTL). Böylece 2023 yılını %12.0 FVAÖK marjına yakın kapatmasını beklediğimiz YATAS’ın 2024’te FVAÖK marjında 1.0 ila 2.0 puan iyileşme olabileceğini düşünüyoruz. 2024 ilk çeyreğinde olumlu sinyaller aldığımız Yataş’ın en iyi bilançolarının ise yüksek sezonu olan 2Ç ve 3Ç’de gelmesini bekliyoruz. TMS29 hariç 2024T 4.6xF/K ve 2.7xFD/FVAÖK çarpanları ile Yataş için yeni hedef fiyatımız 51.6TL olup %76 artış potansiyeline işaret ediyor. Raporun tamamına 'RAPORLAR' sayfasından ulaşabilirsiniz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri