Deniz Yatırım, YKBNK-Yapı Kredi için hedef fiyatını 43,0 TL'den 46.50 TL'ye, tavsiyesini 'NÖTR'den 'EÜG'ye yükseltti
Ak Yatırım
Hedef: 46.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Yapı Kredi, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 15,1 milyar TL net kâr açıkladı. Bu sonuç, hem piyasa beklentisi olan 13,3 milyar TL’nin hem de kurum tahmininin %13 üzerinde gerçekleşti. Net kâr, önceki çeyreğe göre %33 artarken, yılın ilk dokuz ayında %69 yükselerek 37,8 milyar TL’ye ulaştı. Dönem özkaynak kârlılığı %23,4 seviyesinde gerçekleşti. Beklentilerin üzerindeki kâr, özellikle hazine ve komisyon gelirlerindeki güçlü performanstan kaynaklandı.
Net faiz geliri çeyreklik bazda %45 artarken, komisyon gelirleri %13 ve hazine gelirleri 1,7 milyar TL yükseldi. Faaliyet giderlerindeki %15 ve karşılık giderlerindeki %20 artış ise kâr artışını sınırladı. TÜFE tahvillerinden elde edilen faiz gelirleri, TÜFE varsayımının %30’dan %32’ye yükseltilmesiyle 2,4 milyar TL arttı. Net faiz marjı önceki çeyreğe göre 60 baz puan artarak %2,3’e, yılın ilk dokuz ayında ise geçen yıla göre 130 baz puan artışla %2,0 seviyesine çıktı.
Banka, kredi-mevduat getiri makasındaki genişlemenin 4Ç25’te de süreceğini ve 2025 net faiz marjı artışının 200–225 baz puan bandının alt kısmına yaklaşacağını öngörüyor. Ayrıca kısa vadeli TL fonlama yapısı sayesinde faiz indirimlerinden olumlu etki bekleniyor. Aktif kalitesinde önceki dönemlerde yaşanan bozulmanın ardından, son dönemde takibe dönüşüm hızının azaldığı ve 2026’da kredi risk maliyetinin düşeceği belirtiliyor.
Kâr tahminleri 2025 için %3 aşağı yönlü revize edilerek 56,5 milyar TL’ye, 2026 için 90 milyar TL’ye ve 2027 için 110,5 milyar TL’ye güncellendi. Buna göre özkaynak kârlılığı sırasıyla %25, %29 ve %27 seviyelerinde bekleniyor. 12 aylık hedef fiyat %8 artırılarak 46,50 TL’ye çıkarıldı ve hisse için tavsiye “Endeks Üzeri Getiri” seviyesine yükseltildi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
