Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Vestel Beyaz Eşya, geçen yılın aynı döneminde açıkladığı 1,4 milyar TL net kâra karşın, 4Ç24’te 64 milyon TL net zarar açıklamıştır. Net satışlar yıllık bazda reel olarak %16 daralarak 17,9 milyar TL’ye gerilemiştir. FAVÖK %69 düşüşle 1,0 milyar TL seviyesine inerken, FAVÖK marjı 9,7 puan azalarak %5,7’ye gerilemiştir. Zayıf finansal sonuçlar, çeşitli zorluklardan kaynaklanmıştır. Hem yurt içi hem de ihracat pazarlarında zayıf fiyatlama ortamı ve düşen satış adetleri, hasılatı azaltan temel faktörler olmuştur. Ayrıca, güçlü TL’nin döviz bazlı gelirlerin ciro katkısını törpülediği görülmüştür. Maliyet tarafında ise yüksek girdi maliyetleri, iş gücü maliyetlerindeki enflasyonist baskılar ve döviz kuru hareketleri operasyonel marjlar üzerinde olumsuz etki yaratmıştır. Yorum: Zayıf operasyonel sonuçlara piyasanın hafif olumsuz bir tepki vermesini bekliyoruz. Tavsiyemizi “Endeks Üzeri Getiri” olarak koruyor, 12 aylık hedef fiyatımızı 26 TL’de sabit tutuyoruz. Hisse, 2025T ve 2026T için sırasıyla 4,3x ve 3,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri