Gedik Yatırım, TRALT - Türk Altın İşletmeleri için hedef fiyatını 70 TL'den 60 TL'ye, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri'den Endekse Paralel Getiri'ye düşürdü.
Kurum, Türk Altın İşletmeleri için önceki Endeksin Üzerinde Getiri görüşünü Endekse Paralel Getiri olarak güncellerken, hisse başına hedef fiyatı 60 TL olarak belirliyor. 9 Ekim 2026 kapanış fiyatı 43,90 TL olan hisse için bu hedef, %37 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Değerleme yaklaşımında hedef fiyat ve tavsiye değişikliğine ilişkin ayrıca bir gerekçe belirtilmiyor.
Şirketin net satışlarının 2025’te 16.935 milyon TL’den 2026 tahmininde 34.981 milyon TL’ye yükselmesi, faaliyet ölçeğinde belirgin bir genişlemeye işaret ediyor. Aynı dönemde FAVÖK 5.004 milyon TL’den 13.126 milyon TL’ye, net kâr ise 4.104 milyon TL’den 8.284 milyon TL’ye çıkıyor. 2027 tahmininde satışların 53.024 milyon TL’ye, FAVÖK’ün 23.881 milyon TL’ye ve net kârın 14.136 milyon TL’ye ulaşması beklenirken, kârlılıktaki artışın satış büyümesine eşlik etmesi öngörülüyor.
Bu toparlanma beklentisi, özsermaye kârlılığının 2025’teki %9,2 seviyesinden 2027 tahmininde %18,5’e yükselmesiyle de destekleniyor. Hisse, 2025 tahminine göre 12,7 FD/FAVÖK ve 20,9 F/K çarpanıyla değerlenirken, 2027 tahmininde bu çarpanların sırasıyla 4,5 ve 9,9 seviyelerine gerilemesi bekleniyor. Çarpanlardaki düşüş, esas olarak öngörülen FAVÖK ve net kâr büyümesinin piyasa değerine göre daha hızlı gerçekleşeceği beklentisini yansıtıyor.
Türk Altın İşletmeleri’nin değerlemesi, genel olarak metal sektörünün güçlü performans gösterdiği ve seçilmiş sanayi şirketlerinde ihracat odaklı faaliyetlerin tercih edildiği piyasa çerçevesinde ele alınıyor. Bununla birlikte yüksek enflasyon ve faiz oranları ile küresel ekonomik koşulların şirket kârlılıkları üzerinde baskı oluşturabileceği belirtilirken, kurum BIST-100 için 19.380 puan hedefliyor. TRALT için 60 TL hedef fiyat ve Endekse Paralel Getiri tavsiyesi, güçlü kâr büyümesi beklentisine rağmen hisseye ilişkin daha ölçülü bir piyasa görüşünü ortaya koyuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
