Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
TSKB'nin 2025 yılının ikinci çeyreğindeki (2Ç25) net karı 3,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu rakam, hem YKY'nin hem de piyasanın 3,3 milyar TL'lik beklentisinin üzerinde geldi. Net kar, ikinci çeyrekte çeyreklik bazda %9, yıllık bazda ise %37 artış kaydetti. 2Ç25 özkaynak karlılığı %36 ile araştırma kapsamımızdaki bankalar arasında en yüksek seviyede gerçekleşti (6 aylık 2025: %36). Sonuçlar genel hatlarıyla beklentimize yakın seyretti. Özellikle, mevduat bankalarının aksine takipteki kredilerde ve yakın izlemedeki kredilerde düşüş ile güçlü tahsilatlar çeyreğin en olumlu gelişmeleri oldu. TSKB'nin 2Ç25 net karı piyasa beklentisinin %3 üzerinde gerçekleşmiş olsa da, sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. TSKB için 19 TL/pay 12 aylık hedef fiyatımızı ve "AL" tavsiyemizi korumaya devam ediyoruz. TSKB, 2025/26 tahminlerimize göre 0.8x/0.6x PD/DD ve 2.9x/2.8x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Banka için 2025 özkaynak karlılığı beklentimiz %32 seviyesinde. Güçlü özkaynak karlılığı, ihtiyatlı aktif kalitesi tamponları ve sağlıklı sermaye oranları sayesinde bankayı beğenmeye devam ediyoruz. Banka, Aralık 2024'ten bu yana Model Portföyümüzde yer almaktadır ve bu dönemde XU100 endeksine göre %1 daha geride performans gösterdi. Ancak, 2025 yılında XU100'ün %2 üzerinde performans sergiledi.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri