Gedik Yatırım TUPRS için hedef fiyatını 280 TL olarak korudu, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri'den Endekse Paralel Getiri'ye düşürdü.
Şirket, 4Ç25’te piyasa beklentilerinin üzerinde 6,75 milyar TL net kâr açıkladı. Bu sapmada, ertelenmiş vergi giderlerinin beklentilerin altında kalması belirleyici oldu. Buna karşın FAVÖK, tahminlerin yaklaşık %8 altında 14,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Artan işletme sermayesi ihtiyacı nedeniyle net nakit pozisyonu çeyreklik bazda %27 geriledi.
Şirket, 4Ç25’te piyasa beklentilerinin üzerinde 6,75 milyar TL net kâr açıkladı. Bu sapmada, ertelenmiş vergi giderlerinin beklentilerin altında kalması belirleyici oldu. Buna karşın FAVÖK, tahminlerin yaklaşık %8 altında 14,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Artan işletme sermayesi ihtiyacı nedeniyle net nakit pozisyonu çeyreklik bazda %27 geriledi.
Şirket 2026 yılı için daha düşük net rafinaj marjı beklentisiyle birlikte üretim, satış ve kapasite kullanım oranlarında artış, yatırım harcamalarında ise belirgin yükseliş öngörmektedir. Ayrıca 2026 yılında iki taksitte toplam brüt 17,13 TL/hisse temettü dağıtma kararı almıştır. Sonuçlar, 2026 beklentileri ve temettü kararı genel olarak nötr değerlendirilirken, sınırlı yukarı potansiyel nedeniyle hisse önerisi “Endeksin Üzerinde Getiri”den “Endekse Paralel Getiri”ye indirilmiş, 280 TL hedef fiyat korunmuştur.
