Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Kur Farkı Zararı, Stok Kârı ve Net Faiz Geliri ile Telafi Edildi 2025 yılının ilk çeyreğinin sonuna doğru TL’de yaşanan sert değer kaybı, Şirketin diğer faaliyetlerden kaynaklı kur zararına yol açtı. Ancak bu zarar, stok kazançları ve net faiz gelirleri ile dengelendi. Şirket, yılın ilk çeyreğinde 2.598 milyon TL kur farkı zararı yaşasa da stok etkisi ve net faiz gelirlerinden toplam 4.306 milyon TL gelir elde ederek bu zararı telafi etmeyi başardı. Elektrik Üretimi ve Satışı Şirket, 1Ç25 döneminde 238 GWs Sıfır Karbon Elektrik satışı gerçekleştirdi. Geçen yılın aynı çeyreğinde Şirketin Sıfır Karbon Elektrik satışı 346 GWs seviyesindeydi. Şirketin Sıfır Karbon Elektrik üretiminden toplam satışlarında geçen yıla göre %31 azalış yaşanırken, bu azalışın nedeni zayıf hidroloji oldu. 2025 Yılı Beklentileri Şirket, 2025 yılı beklentilerinde değişikliğe gitmedi. 2025 yılı için Tüpraş Net Rafineri Marjı beklentisi 5-6 $/v olarak açıklandı. Şirketin operasyonel hedefleri ise; ortalama kapasite kullanım hedefi %90-95, üretim hedefi yıllık ~26 milyon ton ve toplam satış hedefi yıllık ~30 milyon ton olarak belirlendi. Şirketin 2025 yılı için konsolide yatırım harcamaları beklentisi ise 600 milyon $ olarak açıklandı. Değerlendirme ve Hedef Fiyat Türkiye’nin enerji sektöründeki lider üreticisi konumunda olan Tüpraş’ın 2025 yılının ilk çeyreğinde açıklamış olduğu finansal sonuçları zayıf bulduk. Şirketin satış gelirleri ve net kârı piyasa beklentilerinin altında kaldı. Yılın ilk çeyreğinde Şirketin net kârını baskılayan unsurlar arasında toplam satış hacmindeki daralma, düşük ürün marjları, daralan ham petrol fiyat farkları, FX ve net faiz giderleri, ve ertelenmiş giderler yer aldı. Düşük enerji giderleri, artan beyaz ürün verimliliği ve net parasal kazanç ise net kârı destekledi. TUPRS için İNA modelimize göre hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 215 TL olarak koruyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri