Yapı Kredi Yatırım TOASO - Tofaş Türk Otomobil Fabrikası için hedef fiyatını 321 TL'den 489 TL'ye yükseltti. Tavsiyesini 'AL' olarak belirtti

Yapı Kredi Yatırım Hedef: 489.00 ₺ Potansiyel: %50.46

Yapı Kredi Yatırım TOASO - Tofaş Türk Otomobil Fabrikası için hedef fiyatını 321 TL'den 489 TL'ye yükseltti. Tavsiyesini 'AL' olarak belirtti.

Ocak 2026: Sektör vites küçültmüyor
Genel Durum:

Ocak ayında toplam Hafif Araç (HA) teslimatları 75 bin adet seviyesinde gerçekleşerek yıllık %10 güçlü bir büyümeye işaret etti. Binek Araç (BA) teslimatları yıllık %9, Hafif Ticari Araç (HTA) teslimatları ise yıllık %13 arttı.
Pazar Dinamikleri: Sektör yıla güçlü bir başlangıç yaptı. Talep; stok eritmeye yönelik kampanyalar, elektrikli araç (EV) talebi ve Ocak ayına özel ÖTV muafiyetli araç satışlarıyla desteklendi.
2026 Öngörüsü: İç pazarın 2026 yılında 1,3 milyon adet seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bu beklenti; dirençli hanehalkı talebi, yeni model lansmanları ve filo talebindeki toparlanma ile destekleniyor.
Şirket Performansları:
Tofaş (TOASO): Stellantis hariç binek araç teslimatları yıllık %27 düşse de, HTA segmenti %70 artışla 3 bin adede ulaştı. Pazar payı Stellantis dahil %13 oldu. (Değerlendirme: Hafif Pozitif)
Ford Otosan (FROTO): BA hacimleri %14 artarken, HTA satışları %23 geriledi. Toplam HA tescilleri yıllık %24 düşüşle 5 bin adede indi. (Değerlendirme: Nötr)
Doğuş Otomotiv (DOAS): Toplam HA teslimatları yıllık %3 artışla 10 bin adet oldu. Pazar payı yıllık bazda yatay kalarak %15,1 gerçekleşti. (Değerlendirme: Nötr)
Yatırım Tavsiyeleri:
FROTO: AL (Hedef Fiyat: 147 TL, Potansiyel: %29)
TOASO: AL (Hedef Fiyat: 489 TL, Potansiyel: %52)