Garanti BBVA Yatırım, TOASO - Tofaş için hedef fiyatını 428 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak belirledi.
TOASO, %24 artış potansiyeliyle 2026T 13,6x F/K, 10,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 11,2x F/K, 8,8x FD/FAVÖK).
Otomotiv üreticisi olarak TOASO'nun görünümü, FROTO'ya benzer şekilde ihracat ve iç pazar dinamiklerinden besleniyor. Avrupa ekonomisindeki zayıf büyüme görünümünün ihracatçı şirketler üzerindeki baskıyı sürdürmesi beklenirken, Euro/Dolar paritesindeki görece güçlü seyrin bu baskıyı kısmen hafifletebileceği belirtiliyor.
SAHOL'ün iştiraki olan TOASO'nun performansı holding net aktif değerini de etkileyen bir unsur; TL'de reel değerlenme hızının yavaşlamasının şirket kârlılıklarına olası yansımaları, ihracatçı sanayi şirketleri için genel bir destekleyici tema olarak öne çıkıyor.
