Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Gerçekleşen ve Tahminler 1Ç25 net kar ve FAVÖK rakamları piyasa tahminlerinin altında kaldı. Türk Hava Yolları (İş Yatırım 3 milyon ABD doları; Piyasa: 16 milyon ABD doları), 1Ç25'te beklentilerin altında kalarak, 1Ç24’teki 226 milyon ABD doları net karına kıyasla 44 milyon ABD doları net zarar bildirdi. Zayıf faaliyet performansı, iştiraklerden zarar (1Ç25'te 43 milyon ABD doları zarar, 1Ç24’te 2 milyon ABD doları kar), daha düşük ertelenmiş vergi geliri (1Ç25'te 6 milyon ABD doları, 1Ç24'te 58 milyon ABD doları) ve türev finansal araçlardaki daha yüksek adil değer zararları (1Ç25'te 198 milyon ABD doları zarar, 1Ç24'te 61 milyon ABD doları) 1Ç25’te kaydedilen net zararın başlıca sebepleri oldu. Tahminlerle uyumlu olarak, THY 1Ç25’te yıllık bazda sadece %2 artışla 4,89 milyar ABD doları gelir elde etti. 456 milyon ABD doları olan tahminimizin üzerinde ancak 551 milyon ABD doları olan piyasa beklentisinin altında kalan THY, 1Ç25’te yıllık bazda %20 düşüşle 503 milyon ABD doları FAVÖK bildirdi. Görünüm 2025 beklentilerinde revizyon yapılmadı. THY, 2024’e kıyasla 2025 için %6-%8 kapasite büyümesi ve aynı oranda toplam satış gelirlerinde büyüme hedefliyor. Havayolu, 2025 için FAVÖK (EBITDAR) marjını %22-%24 aralığında ve yakıt dışı CASK’ta orta tek haneli artış öngörüyor. 2025 yıl sonu filosu, 2024’teki 492’ye kıyasla 515-525 olarak hedefleniyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri