GCM Yatırım, TSKB için hedef fiyatını 25,26 TL olarak korudu ve hisseyi model portföyde tutmaya devam etti.
TSKB, 2026 yılının ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı ve büyümeye devam etti. Konsolide olmayan finansal tablolara göre toplam aktif büyüklüğü yıllık bazda %33 artışla 346,4 milyar TL oldu. Kurdan arındırılmış bazda kredi portföyü %34 artışla 254,85 milyar TL'ye yükseldi. Çeyrekte yaklaşık 2,86 milyar TL net dönem karı yarattı ve %25,6 özkaynak kârlılığına ulaştı.
Raporda, son yaşanan jeopolitik sorunlar nedeniyle faiz indirimlerinin bir müddet askıya alınmasının beklendiği belirtildi. Kredi kanallarındaki sıkılaşma nedeniyle firmaların borçlanma ihtiyaçlarını alternatif kanallardan karşılayabileceği ifade edildi. İlk çeyrek rakamlarının TSKB'nin büyümesini sürdüreceğini gösterdiği değerlendirmesi yapıldı. Bankacılık sektöründe aktif kalitesinin öne çıktığı vurgulandı.
TSKB'nin aktif kalitesine ilişkin olarak takipteki krediler oranının %2,17'ye düştüğü, önceki dönemde bu oranın %2,6 olduğu aktarıldı. Ayrılan karşılıklarla birlikte göreceli iyileşen görünümün devam ettiği, ancak bunun takip edilmesi gerektiği belirtildi. Net faiz marjının çeyreklik bazda korunarak %6,27 seviyesinde gerçekleştiği yazıldı. Özkaynak kârlılığının da sektör ortalamasının üzerinde %26 seviyesinde olduğu ifade edildi.
GCM Yatırım, yıl sonu hedeflerinin üzerinde gerçekleşen güçlü kârlılık performansını öne çıkardı. Bu çerçevede hedef fiyatını 25,26 TL olarak korudu. Hisse için model portföyde tutmaya devam etti. Raporda ana sonuç olarak, güçlü büyüme, kârlılık ve görece iyileşen aktif kalitesinin destekleyici unsurlar olduğu görüldü.
