Garanti BBVA Yatırım, SOKM - Şok Marketler Ticaret için hedef fiyatını 71,0 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
SOKM, %48 artış potansiyeliyle 2026T 35,9x F/K, 2,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 29,4x F/K, 2,1x FD/FAVÖK) — yüksek F/K çarpanına karşın düşük FD/FAVÖK seviyesi, şirketin yüksek borçluluk/kira yükümlülüğü yapısına işaret edebilir.
Perakende sektörü teması SOKM için de geçerli: BIMAS ve MGROS'la paralel şekilde, ilk çeyrekteki marj baskısının (personel zamları, operasyonel giderler) önümüzdeki çeyreklerde azalması ve talebin artacağı dönemin başlamasıyla kârlılıkta toparlanma potansiyeli bulunuyor.
İndirim market modeli, BIMAS'a benzer şekilde tüketici tasarruf eğiliminin güçlü olduğu bir makro ortamda (yüksek faiz, sınırlı büyüme) avantajlı konumlanabilir; bu açıdan SOKM'nin görünümü BIMAS için belirtilen genel perakende sektörü temasıyla örtüşüyor.
