Alnus Yatırım, PGSUS-Pegasus için hedef fiyatını 350 TL'den 390 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu

PGSUS - PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI A.Ş.

Son Fiyat

226.70 ₺

Hedef Fiyat

390.00 ₺

Potansiyel Getiri

%72.03

Çarşamba, 05 Mart 2025

Güncel Fiyat 226,70 ₺

En Yüksek Tahmin

392,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

355,82 ₺

En Düşük Tahmin

272,86 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%56.96

Kurum Sayısı 16

Al 9

End. Paralel Get. 1

Endeks Üstü Get. 5

Tavsiye Yok 1

Çarşamba, 05 Mart 2025 00:00

Şirketin 2025 yılı beklentileri şu şekildedir: Toplam AKK (kilometre başına arz edilen koltuk) ile yüzde 12-14 bandında bir büyüme öngörülmektedir. Şirketin toplam RASK’a (AKK başına birim gelir) ilişkin öngörüsü, ‘’orta tek haneli artış’’ olarak belirtilmiş olup, bu öngörü piyasa genelinde dengeli talep-kapasite arzı görünümünün bu yıl da devam edeceği izlenimiyle desteklenmektedir. Bu beklentiler, ‘’doluluk oranında yatay/bir miktar artış’’ ve ‘’misafir başına yan gelirde yüksek tek haneli büyüme’’ beklentilerine dayanmaktadır. Yıl toplamı için ‘’yakıt-hariç CASK (AKK başına birim gider)’’ öngörüsü, enflasyonist baskılardaki azalma beklentileriyle ‘’yüksek tek haneli artış’’ düzeyinde kalmaktadır. Bununla birlikte, yakıt fiyatlarında ılımlı seyir beklentilerine dayanarak şirketin toplam CASK öngörüsü ise; ‘’orta tek haneli artış’’ şeklindedir. Şirketin FAVÖK marjı beklentisi, 2024 yılına göre ‘’yatay seyir/bir miktar artış’’ olacağına işaret etmektedir. Bu sonuçla birlikte, global ölçekte ‘’en yüksek FAVÖK marjına sahip havayolları’’ arasında olmaya devam edilmesi öngörülmektedir. Açıklanan finansallar, operasyonel gelişmeler ve beklentiler doğrultusunda, değerleme modelimizde oluşturduğumuz geleceğe dönük projeksiyonlarımız kapsamında; şirket hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 350,00 TL düzeyinden 390,00 TL’ye yükseltiyor ve ‘’AL’’ olan tavsiyemizi de koruyoruz.