Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Yorum ve Öneri: Şirketin 4Ç24’te 40 milyon Euro nakit yarattığını hesaplıyoruz. Hedef fiyatımızı 345 TL seviyesinde koruduk ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Güçlü nakit yaratımı, beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar ve güçlü 2025 beklentilerini göz önünde bulundurarak piyasa tepkisinin “Olumlu” olacağını düşünüyoruz. 4Ç24 Sonuçlarına İlişkin Detaylar: 4Ç24’te net satışlar yıllık %24 artarak beklentilerin %3 altında 753 milyon Euro seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi yolcu gelirleri yıllık 17 milyon Euro artarken, uluslararası ve charter yolcu gelirleri yıllık 40 milyon Euro arttı. Yan gelirler yıllık 84 milyon Euro yükseldi ve net satışlara en yüksek katkıyı yapan kalem oldu. Birim gelirler yıllık %8 arttı. Toplam yolcu sayısı yıllık %17 artarak 9,5 milyona yükseldi. Yolcu başına yan gelirler yıllık %22 artarak 29,6 Euro’ya yükseldi. Birim giderler 4Ç24’te yıllık %3 arttı. Birim yakıt giderleri yıllık %23 daraldı. Yakıt dışı birim giderler yıllık %20 arttı. Birim personel giderleri yıllık %77 arttı. FAVÖK yıllık %37 artarak piyasa beklentisinin %17 üzerinde gerçekleşti. Pegasus FAVÖK marjı, beklentilerin 4 puan üzerinde %23,4 seviyesinde gerçekleşti. Net borç, çeyreklik %13 artarak 2.749 milyon Euro oldu. Filoya net 6 adet uçak girişi oldu. Net borç/FAVÖK, 4Ç24’te 3,1x seviyesine geriledi (3Ç24: 2,9x). Şirketin net nakit rezervi 3Ç24’teki 786 milyon Euro seviyesinden 827 milyon Euro seviyesine yükseldi. Şirket 40 milyon Euro nakit yarattı.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri