Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, 1Ç25’te 17.671 milyon TL satış geliri (kons: 17.922 milyon TL; Gedik: 18.226 milyon TL; yıllık: -%23), 957 milyon TL faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar (kons: -515 milyon TL; Gedik: -306 milyon TL; 1Ç24: +3 milyon TL) ve 2.576 milyon TL net zarar (kons: -1.736 milyon TL; Gedik: -424 milyon TL; 1Ç24: +1.202 milyon TL) açıklamıştır. Genel olarak, beklentilerin altında kalan karlılık ve operasyonlardan negatif nakit akışı yaratılması nedeniyle sonuçları negatif olarak değerlendiriyoruz. Satışlar beklentilere paralel gerçekleşmiş, ancak -957 milyon TL'lik FAVÖK, -515 milyon TL'lik konsensüs rakamının gerisinde kalmıştır. Brüt kar, -989 milyon TL ile 1Ç24'teki -157 milyon TL’nin üzerinde ve zayıf kalmıştır. Özsermaye yöntemiyle konsolide edilen STAR rafinerisinin negatif katkısı ve 518 milyon TL'lik ertelenmiş vergi gideri nedeniyle net kar düşüşü daha dramatik olmuştur. Petrokimya sektöründeki olumsuz görünümün devam ettiğini ve sektördeki arz-talep dengesinde henüz önemli bir iyileşme olmadığını hatırlatmak isteriz. Bu nedenle, 2025 yılının zayıf küresel talep ve yüksek hammadde fiyatları ile zorlu bir yıl olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Hisse son 12 ayda BIST-100 Endeksi’nin %11 altında performans göstermiş olsa da, bize göre talep koşulları iyileşene kadar düşük performans devam edebilir. Bugün İstanbul saatiyle 16:00'da telekonferans yapılacaktır. Şirket hisseleri için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz. Finansal sonuçları negatif olarak değerlendiriyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri