Gedik Yatırım, PGSUS - Pegasus Hava Taşımacılığı için hedef fiyatını 163,30 TL'den 245,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Jeopolitik gerilimlerin sürmesi havacılık tarafında yakıt maliyetleri ve talep görünümünü dalgalı tutuyor. Buna rağmen rapor, petrolün 70-80 dolar bandına geri dönmesi halinde küresel risk iştahında kademeli toparlanma ve hava taşımacılığı için daha destekleyici bir zemin oluşabileceğini söylüyor. Bu çerçevede Pegasus Hava Taşımacılığı, maliyet baskısının hafiflemesiyle daha olumlu bir piyasa algısından faydalanabilecek sektörler arasında dolaylı olarak öne çıkıyor.
Şirkete özel bölümde PEGASUS için açık bir analiz sayfası yer almıyor. Bu nedenle PDF’deki havacılık ve yakıt temasından gelen makro sinyaller dışında PGSUS’e ait satış, kâr veya operasyon verisi kullanılmıyor. Yine de rapor, havacılık sektöründe yakıt fiyatlarının, rezervasyon görünümünün ve küresel risk iştahının kritik belirleyiciler olmaya devam ettiğini vurguluyor.
Tavsiye ve Hedef Fiyat Değişiklikleri tablosunda Pegasus için hedef fiyat 163,30 TL’den 245,00 TL’ye yükseltilmiş görünüyor. Tavsiye tipi ise Endeks Üstü Getiri olarak korunuyor. Bu güncelleme, şirketin fiyatlama gücü ve sektör toparlanmasına duyarlılığının daha yüksek bir değerlemeyi desteklediği görüşüyle uyumlu duruyor.
Katalizör tarafında en önemli unsur, petrolün yeniden daha düşük ve dengeli bir patikaya dönmesi ile havacılık maliyetlerinin rahatlaması. Buna karşılık, çatışmanın uzaması, yakıt fiyatlarında yeni sıçramalar ve küresel risk iştahındaki zayıflık Pegasus için başlıca riskler olarak kalıyor. Gedik Yatırım’ın Pegasus için yukarı yönlü görüşü, havacılık sektöründe normalleşme ihtimalini ve fiyatlamadaki toparlanma potansiyelini öne çıkarmasına dayanıyor.
