Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
OYAK Çimento, 3 ülkede ve Türkiye’de 7 bölgede faaliyet göstermekte olup, 24 milyon ton kurulu çimento kapasitesine ve 12,6 milyon ton klinker kapasitesine sahiptir. Tesislerin konumu ve olası jeopolitik gelişmelerin satışlar ile kârlılık üzerinde yaratabileceği etkilerin hisse fiyatına yansıyacağı öngörüsüyle OYAKC’yi model portföyümüze dahil ediyoruz. Cari dönem göreceli değerleme göstergelerine bakıldığında, OYAKC’nin F/K oranı 15,46 seviyesinde olup sektör ortalaması olan 22,25’in altında kalmaktadır. Buna karşılık PD/DD oranı 2,02 ile sektör ortalaması olan 1,66’nın üzerinde seyretmektedir. Bu durum, şirketin F/K’ya göre ucuz, PD/DD’ye göre ise pahalı göründüğünü ortaya koymaktadır. Aswath Damodaran’ın Avrupa bölgesinde 88 firma üzerinden hesapladığı ortalamalarda ise F/K 28,58, beklenen F/K 17,43 ve PD/DD 3,28 seviyelerinde bulunmakta olup, bu kıyaslamada OYAKC her iki çarpana göre de görece ucuz kalmaktadır. İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) analizimiz sonucunda, OYAKC için yaklaşık %68 getiri potansiyeli ile 36,16 TL’lik hedef değer hesaplanmıştır. Yapılan değerlemeler ve jeopolitik gelişmelere bağlı beklentiler doğrultusunda OYAKC’yi model portföyümüze ekliyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
