Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türkiye’de sağlık talebinin yapısal büyüme eğilimi Lokman Hekim’in yurt içi operasyonlarını desteklerken, şirket uluslararası yatırım fırsatlarını da değerlendirmeye devam etmektedir. SUT fiyatları, TTB katsayıları ve özel/tamamlayıcı sağlık sigortalarının artan penetrasyonu, sürdürülebilir ciro ve kârlılık görünümünü destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır. Kırgızistan Bişkek’te açılan ileri görüntüleme ve onkoloji odaklı merkez, sağlık turizmi ve bölgesel talep açısından önemli bir adım niteliğindedir. Afrika, Avrupa, Asya ve Orta Doğu’da özellikle büyük hastaneler yerine yaşlı bakım odaklı yatırımların orta–uzun vadede potansiyel büyüme hikâyesi oluşturmasını bekliyoruz. Eskişehir’de devreye alınan 11,2 MW kapasiteli GES yatırımı, enerji maliyetlerini azaltarak kârlılığı destekleyen stratejik bir hamle olarak öne çıkmaktadır. Yıllık yaklaşık 16,5 milyon kWh üretim hedefi ve ilave kapasite potansiyeli, artan enerji fiyatları karşısında FAVÖK marjı üzerinde koruyucu etki yaratacaktır. Aralık 2025’te yapılan yaklaşık %30 SUT artışı ve TTB katsayılarındaki %16,4’lük yükselişin 2026 ciro performansına anlamlı katkı sağlamasını bekliyoruz. Bu çerçevede 2026’da %10 reel büyüme ile 5,48 milyar TL net satış, 1,21 milyar TL FAVÖK ve 208 milyon TL net kâr öngörüyoruz. Bordro sistemi kaynaklı olarak FAVÖK marjının %22,0 seviyesine gerilemesini beklemekle birlikte, 27,7 TL hedef fiyatımızı ve “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse, 2026 tahminlerimize göre 19,5x F/K ve 5,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri