Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Beklentimizin altında gerçekleşen operasyonel kârlılık. Şirketin FAVÖK’ü 1Ç25 döneminde yıllık bazda %40,4 düşüşle 650,3 milyon TL seviyesine geriledi. Açıklanan rakam, kurum beklentimizin ve ortalama piyasa beklentisinin sırasıyla %62 ve %55 altında gerçekleşti. Bu çerçevede, şirketin FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 11,6 puan düşüşle %15,4 seviyesine geriledi. Bu dönemde brüt kârlılıkta görülen %8,6’lık düşüş, operasyonel kârlılıktaki gerilemede etkili oldu. KOZAL hissesi için 34,30 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı ve ‘AL’ tavsiyemizi sürdürüyoruz. Koza Altın’ın 1Ç25 finansallarının ardından yıl sonu beklentilerimizi korumayı tercih ediyoruz. Özellikle şirketin önümüzdeki beş yıl içerisinde altın üretimini 40 tonun üzerine çıkaracağı yönündeki öngörüsü, beklentilerimizi korumamızda etkili olmaktadır. Ayrıca, birleşme sürecinin de sinerji artışı sağlayacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede Koza Altın için 34,30 TL olan hedef fiyatımızı ve ‘AL’ tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri