Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Sonuç: Şirket, 1Ç25 döneminde 7.847 milyon TL satış geliri (konsensüs: 7.909 mn TL; Gedik: 8.120 mn TL; yıllık: +%8), 505 milyon TL FAVÖK (konsensüs: 507 mn TL; Gedik: 493 mn TL; yıllık: -%27) ve 339 milyon TL net zarar (konsensüs: -237 mn TL; Gedik: -231 mn TL) açıklamıştır. Kordsa’nın fonksiyonel para biriminin ABD Doları olduğunu ve bu nedenle enflasyon muhasebesi uygulanmadığını not etmekte fayda vardır. Şirketin net zararı, yıllık bazda %44 artan net finansal giderlerin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle, analist tahminlerinden daha olumsuz gerçekleşmiştir. FAVÖK, 505 milyon TL ile konsensüs beklentisine (507 mn TL) paralel gerçekleşmiştir. Genel olarak, 1Ç25 sonuçlarını net kâr tarafında beklentilerin altında kalınması nedeniyle sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Küresel talep koşullarının destekleyici olmaması, yüksek enflasyon ve faiz maliyetlerinin finansallar üzerindeki baskısı göz önüne alındığında, Mayıs-Haziran aylarında Endonezya’daki üretim tesislerinin yeniden faaliyete geçmesine rağmen, zayıf kârlılığın en azından 2Ç25’te de devam etmesini bekliyoruz. Yılın ikinci yarısında daha iyi talep koşulları ve güçlü ABD doları finansallarda bir miktar toparlanmaya neden olabilir; ancak bu iyileşmenin kademeli gerçekleşmesini öngörüyoruz. 2025 yılı beklentilerine göre 9,7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem gören şirket hisseleri için “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri